英国宏观经济代上网课,英国数学代上网课,英国微积分代上网课|英国统计代上网课

全国金融公司分析

美国的住房抵押贷款

在20世纪30年代早期以前,美国的住房抵押贷款只适用于少数家庭。这些抵押贷款在贷款期限内没有分割;因此,应在到期日一次性付款。在大萧条时期,许多客户无法偿还一次性付款,因此产生了拖欠贷款。

我们会写一个风俗全国金融公司分析专门为你准备的
仅供14.00美元 $11,90/页
308在线认证作家
了解更多

美国政府决定干预市场,以挽救受影响的利益相关者。它创建了联邦住房贷款银行,通过为金融机构的营运资金提供资金来帮助它们。这为住房抵押贷款创造了额外的资金,因此,可以借钱为抵押贷款融资。1938年的《国家住房法》进一步保护贷款人不受借款人违约的影响,确保贷款公司不会处于崩溃的边缘。

政府随后为投资者创建了一个二级市场,用于抵押贷款交易。这个协会允许贷款机构发放更多的贷款。他们可以在创造的二级市场上交易贷款。因此,他们不必把他们的任期。由于贷款是在二级市场交易,所以产生了新的贷款。在60年代后期,FNMA重组为房利美。

后来,它变成了一个政府资助的企业。政府把FM排除在联邦预算之外。相反,政府将其抵押贷款组合转移到另一家国有企业金妮梅(ginniemae)。这扩大了房屋所有权。大约在1970年,政府创建了房地美作为另一家政府资助的企业。它汇集了向美国房主发放的贷款。

这些被用来创造特殊的证券,由抵押贷款支持。GSE随后将贷款出售给投资者。这些证券的风险较小。此举对投资者来说是一个优势,因为他们可以选择购买贷款组合的股票,而不是完整的贷款。这使他们能够分散投资风险。三个政府服务局被指派负责支援新的二级按揭市场。这有助于低收入家庭获得住房贷款资金。同时也减少了抵押贷款融资中的地域歧视。抵押贷款发行人标准化承销程序。这使得发行过程更快、更高效。

美国社会活动家与抵押贷款

美国社会活动家指责抵押贷款发行人和政府存在地域歧视。这些活动人士利用统计数据来证明对那些生活在贫困社区的人的歧视。这些积极分子说服政府颁布了两项法律,CRA和HMDA。其目的是消除抵押贷款行业的不公正现象,从而使少数民族能够获得住房贷款。该法案要求贷款机构详细披露抵押贷款条款。他们还要求他们向贫困和边缘化社区提供更多的支持。

一些银行披露的信息仍显示出了红线。然而,他们很快就自卫了。他们指出了这样一个事实:这些社区的居民失业率很高。这大大增加了他们的违约风险。那些就业的居民都是低收入者。低收入者无力支付押金或后续还款。

把你的
任何主题的100%原创论文
只要3小时
了解更多

针对这些投诉,政府颁布了一项法律,取消了对利率的限制。现在,放贷者被允许以更高的违约风险收取更高的利率。颁布了《住房和社区发展法》。这使得信用记录不稳定的FHA借款人能够获得抵押贷款。它还将贷款价值比提高到约91%至96%。

上述立法是确保按揭贷款分配公平公正的有效途径。这不仅对低收入者有利,因为他们可以获得贷款抵押贷款,而且对放贷者来说,这样他们就可以对冲令人担忧的风险贷款。这些措施极大地增加了住房拥有率。到21世纪初,七分之一的美国人拥有自己的房子。然而,次级抵押贷款和高贷款价值比给二级市场的贷款人和投资者带来了更高的风险。随着次贷市场的发展,承销规则和标准也随之放宽。

很少注意到借款人的文件要求和信用记录。随着购房需求的增加,违约风险更大。需求的激增可能会导致房地产价格泡沫。一旦泡沫破裂,无法以更高的价格出售房屋,次级贷款借款人可能会违约。

次级抵押贷款

次级抵押贷款导致了对房屋所有权的高需求。承保标准不严格。许多美国人买了房子。这反过来又提高了住房价格,造成了房地产泡沫。房主们发现通过买卖房屋可以很快获利。他们还可以根据自己的住房为其他用户提供额外贷款。在此期间,美国经济岌岌可危。

2007年前后,经济变得疲软,住房需求下降导致房价下跌。房产的价值远远低于其市场价值,这意味着许多房主被迫丧失抵押品赎回权,因为他们无法以足够的价格出售自己的房屋,以支付他们的抵押贷款余额。贷方在次级抵押贷款中进行了大量的发放,这些贷款的违约风险较高。

他们没有遵循严格的借款条件。因此,放贷人发现自己的房产是从止赎中获得的,而这些房产无法在市场上获得抵押贷款。人们对金融体系不信任。MBS不能出售股票价格。因此,他们发现自己持有这些股份。所有金融机构都被迫按市值计价。一些机构被迫宣布破产,大型机构则收购了其他机构。美国保险集团(americaninsurancegroup)宣布,它无法支持分配给mbs的债券评级。美国财政部向美国国际集团、房利美和房地美提供了救助。从本质上讲,次贷对2008年的金融危机起了很大作用。

全国金融公司与抵押贷款金融服务

CFC提供抵押贷款和其他房地产业务的金融服务。CFC通过其五个业务部门进行管理。这些是:;抵押贷款银行业务、银行业务、资本市场、保险和全球业务。显然,CFC主要主修抵押贷款银行业务。1995-1996年,CFC开始承销房屋净值和次级贷款。

我们会写一个风俗
全国金融公司分析
专门为你准备的!
拿到你的第一篇论文15%折扣
了解更多

CFC已经制定了针对次级抵押贷款和无首付贷款的策略。这与1980年的《社区再投资法》和《存款和机构放松管制和货币管制法》是同步的,该法鼓励向低收入者提供贷款。联邦立法促进了房屋所有权,允许许多人购买和拥有住房。

全国金融统计显示,从1996年到2006年,次级贷款普遍增加,这增加了次级抵押贷款的认购人数。CFC拥有最大的抵押贷款市场份额,其次级贷款发放数量可能相当于其贷款发放额的11%。这些资金大部分是在房地产市场繁荣时期进行的。因此,他们面临着很高的违约风险。案例研究的图表7显示,最初在1996年,当CFC开始提供次级贷款时,发放的贷款较少,从1996年到2006年,发放的数量从2个增加到2006年的227个。

这可以归因于政府鼓励提供次级贷款。图表2显示了优质贷款与次级贷款的比例,显示出优质抵押贷款的总发放百分比从1994年的94%下降到2006年的63.7%。而次级贷款的总百分比从1994年的6%上升到2006年的36.3%。这意味着随着优质贷款数量的减少,CFC冒险投资了可能存在风险的次级抵押贷款。

全国金融公司抵押贷款的产生

CFC的抵押贷款产量显示,抵押贷款总额从2003年的434864美元普遍增加到2006年的468172美元。2007年,收入下降到6061437美元。这是由于当时的房地产繁荣,当时的住房需求增加,从而迫使房价上涨。2007年的数字更低。2007年房地产泡沫破灭。

CFC财务比率评估

平均资产回报率

这个比率衡量的是投资于资产的每一美元的收益率。其计算方法是将息税前利润除以平均总资产(乘以100%)。

投资于氟氯化碳的每一美元的收益率从2003年的2.65%下降到0.30%。这意味着,由于大量投资于资产,其利润回报率降低。

平均股本回报率

这个比率显示了股东每投资一美元就可获得多少美元的净收入。一般来说,如果投资者增加投资,他们会获得更多的收益。

不知道你能不能写
全国金融公司分析你一个人?
我们能帮你吗
仅供14.00美元 $11,90/页
了解更多

股本回报率=净收入-优先股息

平均普通股股东权益

CFC财务数据显示净资产收益率下降。从2003年的34.25%上升到2007年的4.57%,股东投入越多,获得的回报越少。

股息支付率

这是衡量以现金股利形式分配的收益的百分比。

它的计算方法是用现金股利除以净收入。CFC Financial的数据显示,2006年现金股利的发行量增加了10.1%,2007年没有派发股息。这通常意味着CFC没有投入太多投资,而是向股东派发股息,因此增长率较低。

氟氯化碳年增长率评价

收入

收入复合年增长率=(2007年收入)1/4页–1个

(2003年收入)

(6061437)1/4页-1

(7978642)

=-0.8100

=-8.1%(以千计)

费用

费用复合年增长率=(2007年费用)1/4页–1个

(2003年费用)

=(7371711/4132870)1/4页–1个

=0.1556

=15.56%

与收入相比,费用的增长率有所增加,而收入则出现负增长率。随着开支的猛增,以收入计算的回报率大幅下降。氟氯化碳的总体增长率很低。因此,高支出基本上无法由收入支付,这就表明了这一点。

大多数CFC贷款的发放并不是为了投资而保留,而是向股东支付现金股利,这是由高股息支付率所表明的。这可能是CFC负增长率的原因之一。

2003-2007年的氟氯化碳表现不佳。增加开支,减少收入,证明这一点。此外,公司公布的现金股利增加,净资产收益率和资产回报率降低,现金股利增加,这实质上是为了向投资者隐瞒CFC的财务状况。

全国金融公司与掠夺性贷款行为

CFC实行掠夺性贷款做法。这些都涉及到对潜在客户和现有客户的欺骗。公司员工还操纵和欺骗借款人同意贷款条款。这一点在法务部提起的诉讼中被指控犯有掠夺性贷款行为。CFC没有坚持自己规定的承销程序。它向借款人发放他们无法负担的贷款。其次,公司未能向借款人全面披露贷款条款。最后,CFC并根据批准的抵押贷款数量向其承销商提供奖金。

氟氯化碳补偿制度是以发放贷款的数量为基础的。它没有将贷款违约纳入赔偿措施。因此,风险贷款费用被忽略了。另据透露,CFC的高级管理人员知道将发生的违约程度,但他们仍增加了次级贷款的来源。该公司进一步允许借款人选择他们想要的每月还款。

这些还款不考虑所需利息。在安杰洛·莫齐罗的邮件中也发现了这种联系。2009年,他被指控谎报CFC的信用和市场风险。作为CEO,Mozillo给了自己一大笔薪水。他还享受到了以氟氯化碳利益相关者为代价的巨额额外补贴。这也适用于其他高管。莫齐洛持有价值121美元的股票期权,这使他在向美国银行出售氟氯化碳时获得了巨大的回报。CFC的VIP项目充满了腐败。它主要以安杰洛的朋友为中心,为CFC高管的朋友和联系人提供服务。

这种做法显然是歧视和腐败的表现。鉴于CFC是全国最大的抵押贷款机构,这种不道德的做法不仅对借款人和股东,而且对整个经济产生了负面影响。

美国银行高级管理层

美国银行高级管理层应制定一份战略计划,概述新CFC的使命、愿景、目标、核心价值观、短期和长期战略。在改变了品牌名称之后,他们应该专注于重组新的抵押贷款公司将致力于的系统。为了提高透明度,他们应该设立一个全面的审计部门,以确保内部控制到位。财政部还将监督全面的财务披露。在确定每个部门的目标时,也应尽量避免在这一目标下所造成的损失。

美国银行的经理们应该制定严格的承销标准,尤其是次级贷款,如果必须提供的话。对低收入者的风险贷款和符合条件的贷款,应制定修订后的利率。美国银行还应拿出应对违约风险的策略。这将确保股东资金得到保障。如果新的CFC表现出关心他们的需要,利益相关者将增加他们对公司的信任。

此后,应设立风险管理部门。美国银行应该建立系统,确保对抵押贷款公司的流动性状况进行持续监控。薪酬体系应该能够激励员工,同时确保抵押贷款公司股东的财富最大化。它应该提供一个平台,在这个平台上支付薪酬,以防止管理者拿走可能耗尽公司财务的额外津贴。此外,它还应制定一个既定的道德规范,供每个员工遵守。

检查一下你的论文 的价格

在线客服

售前咨询
售后咨询
微信号
Essay_Cheery
微信